Nachdem unser Universalgelehrte Rufux heute in seinem Kommentar um 21:31 Uhr en detail die Finanzkrise erläuterte, will ich mich auch mal an diese schwierige Materie wagen.

Der Grund für die Finanzkrise liegt in der unersättlichen Gier der Geldgeber nach maximaler Rendite. Diese Gier macht blind und unvorsichtig, denn mit Vorsicht, d. h. mit Zurückhaltung könnte man ein Geschäft verpassen und in Zeiten des wirtschaftlichen Aufschwungs rechnet sowieso keiner mit Verlusten. Konkret bedeutet dies, dass Kredite sehr großzügig und üppig vergeben wurden und diese Kredite über viele, kaum noch überschaubare Stationen im Rahmen einer Kreditabsicherung weiterverkauft wurden, und dies immer in Spekulation auf eine Wertsteigerung des Kreditobjektes bzw. maximaler Rendite beim Erwerb einer angebotenen Risikoabsicherung. Die Rechnung geht im Durchschnitt auch auf, wenn die Witschaft expandiert und durch den Witschaftszuwachs das ansteigende Volumen dieser im Schneeballsystem erworbenen und weiterverkauften Schulden abgedeckt ist. Aber ein periodischer Wirtschaftsabschwung kommt gesetzmäßig und offenbart dann eine zu große Diskrepanz zwischen der realwirtschaftlichen Basis und der Finanzblase. Die Wertsteigerung der kreditierten Objekte bleibt aus, Firmen gehen Pleite, so dass Banken nicht zu ihrem Geld kommen und Kreditabsicherungen werden mit zunehmenden Pleiten eingefordert, die von den Erwerbern dieser Absicherungen (Risikoversicherern) in dem großen Umfang nicht bedient werden können. Die Erzeuger dieser Blase gehen um so schneller Pleite, je weniger Eigenkapital vorhanden ist und ziehen die für Investitionen auf Finanzmittel angewiesene Wirtschaft noch weiter mit in den Abgrund. Künftig wird es darum gehen, das Entstehen solch einer Finanzblase durch zu kontrollierende Regeln zu verhindern.
T.

nene die war immerschon so, musst du verwechseln.

Na wenigstens einer hat hier den Durchblick…

Deine Rechnung geht nur leider nicht auf, denn das von dir erwähnte Geld ist im Grunde genauso irreal wie die Werte, mit denen das globale Finanz- bzw. Wirtschaftssystem an den Rand des Zusammenbruchs geführt wurde. Der größte Teil davon sind Bürgschaften, die der Staat hoffentlich niemals einlösen werden muss. Denn das versprochene Geld hat er gar nicht. Die kommenden Generationen dürfen nun auch weiterhin horrende Zinsen auf die Schuldenberge ihrer Vorväter/Mütter zahlen, anstatt das Geld in Gesundheit, Bildung und Entwicklung zu investieren.

Diese ganze Aktion wurde nur durchgeführt um das Vertrauen in ein mehrfach gescheitertes System wiederherzustellen… Warum???

Weil es bei all der fundamentalen Kritik die es jetzt hagelt und die teilweise auch mehr als berechtigt ist scheinbar keine weiteren Alternativen außer dem bereits disqualifizierten Sozialismus-Gespenst und dem religiösen Fundamentalismus gibt.

Auf das System schimpfen ist weiß Gott nicht schwer. Sieht man doch gerade jetzt wieder so überaus deutlich wie fragil und fehlerhaft es ist. Aber den wirklichen Über- bzw. Durchblick bei den weltweit vernetzten Geschehnissen hat doch niemand mehr, sei er noch so mächtig, reich, gebildet oder radikal.

Karl Marx hat das kapitalistische System als technischen Fortschrittsmotor beschrieben, das eine Gesellschaft, sobald durch den technischen Fortschritt all ihre Bedürfnisse befriedigt sind, vor die Wahl stellt entweder weiterhin dem Prinzip-Mehrwertschöpfung im Sinne der komparativen-Kostenvorteils-Theorie von Smith und Riccardo hinterher zu hecheln, was unweigerlich in einer Katastrophe enden muss. (Punkt erreicht?)
Oder die Gesellschaft revolutioniert sich selbst und führt ein wirklich neues Wirtschaftssystem ein. Wie diese neue („kommunistische“) Gesellschaft genau aussehen soll hat Marx aber leider nicht verraten. Wie sollte er auch, da er den technischen Fortschritt der letzten 150 Jahre wohl kaum voraussehen konnte…
Das ließ Raum für die Interpretationen seines Werkes durch Machtpolitiker a la Lenin und Stalin. Sie instrumentalisierten die Finanz-Analysen von Marx um ein neues absolutistisches Herrschaftssystem zu installieren, dass es Ihnen ermöglichte den technischen Fortschritt der kapitalistischen Produktionsweisen extrem zu beschleunigen und Russland innerhalb weniger Jahrzehnte vom feudalen Bauernstaat zur Raumfahrt betreibenden atomaren Supermacht hoch zu puschen. (ähnlich wie z.Z. China) Die Rechnung zahlte die Bevölkerung mit der Aufgabe ihrer freiheitlichen Rechte.


Was die Menschheit jetzt braucht ist keine Revolutionsrhetorik, keine Sündenböcke und im Endeffekt auch keine Milliardenspritzen weder in den Banksektor und schon gar nicht in die dritte Welt. Denn es geht nicht darum den im Westen erwirtschafteten bzw. organisierten Wohlstand nach Afrika zu verschippen. Es darf auch nicht um die größenwahnsinnige Vision eines sozialistischen Weltstaates gehen.
Wir brauchen sind tragfähige neue Ideen, die auf tragfähigen wirklichen internationalen Kompromissen beruhen die echte Chancengleichheit eröffnen. Das erfordert jedoch neue Sprach-, Denk- und Logikmuster. Ein neues Paradigma das neue Prioritäten setzt. Armut, Umwelt, Kriege. Dort sollten die Prioritäten der Außenpolitik der Industriestaaten liegen. Nicht auf der Fatamorgana Sicherheit und Wirschtaftswachstum.

mehr Durchblick

es gibt nicht nur einen Grund für diese Finanzkrise, sondern mehrere Ereignisse, die sich teilweise bedingen und gegenseitig verstärken und damit auch Auswirkungen auf die reale Wirtschaft und schlimmstenfalls möglicherweise auch gesellschaftliche Folgen haben könnte, wie Heimer schon treffend aufgeführt hat:

die grösste Blase waren die amerikanischen Subprimes, die teilweise mit anderen Zertifikaten verpackt weltweit weiterverkauft wurden und damit haben sich diverse Immobilienfonds und Baufinanzierer mit Gewinnabsicht eingedeckt und teilweise auch Investition für weitere Immobilienprojekte gerade auch in Spanien scheinbar abgesichert.

das Platzen dieser Immobilienblase nicht nur in den USA fällt nun mit einem durchaus erwarteten zyklischen Konjunkturabschwung dieses immer noch grössten Binnenmarktes der Welt zusammen, der ausserdem noch das grösste Haushaltsdefizit aller Zeiten und eine bisher nicht kalkulierbare private Verschuldung zu verantworten hat, aber auch in Asien und hier ganz besonders in Japan, dem China langsam existentiell das wirtschaftliche Wasser abgräbt, stehen die Zeichen auf Rezession.

zusätzlich haben wir eine Energiekrise aufgrund der wachsenden weltweiten Industrialisierung und des durchaus weiter wachsendem Wohlstands, was aber auch eine Automobilkrise nach sich zieht, da gerade für eher hochpreisige und leistungsstarke deutsche Automobile eine gewisse Marktsättigung zu beobachten ist, was wiederum der deutschen Exportwirtschaft schadet.

dann gibt es auch eine Währungskrise, die aufgrund unterschiedlicher Leitzinsen in den wichtigsten Währungsräumen zustande kommt und die Island und auch Ungarn mit Spekulationen in den nationalen konvertiblen und eher schwachen Währungen an den Rand des Staatsbankrotts gebracht hat.

last but not least gibt es noch diese Hedge Fonds mit unterschiedlichen Schwerpunkten und Strategien, die ursprünglich mal erfunden wurden, um Verluste durch Spekulationen mit Aktien abzusichern, aber mitlerweile zum hochspekulativen Selbstzweck geworden sind.

dabei werden auf Kredit irgendwo in einer gerade billigen Währung mit möglichst günstigem Zinssatz unterschiedliche Wertpapiere oder Rohstoffe oder auch nur Devisen zum aktuellen Kurs ausgeliehen und zeitnah in einem anderen Währungsraum mit höheren Zinsen und idealerweise mit Gewinn verkauft.

der Hedgefond Manager setzt aber bevorzugt auf Werte, wo kurz- bis mittelfristig ein Kursverlust zu erwarten ist, um seine geliehenen Aktiva dann durch den teilweise selbst (mit)verursachten Wertverlust billiger zurückzukaufen und sich damit mit einem weiteren Buchungsgewinn glattstellen zu können.

dieses Geschäftsprinzip kann er dann in Form von Anteilsscheinen entweder in den halbwegs kontrollierten Freihandel bringen oder aber einen geschlossenen Fond gründen und seine Dienstleistung nur einem erlauchten Kreis von Anlegern und dann ganz ohne jegliche Kontrolle irgendeiner Börsenaufsicht und mit Provisionsanteilen von ca. 20% und möglichst auch mit Sitz in irgendeinem Steuerparadies anbieten.

das erklärt dann diese z.T. exorbitanten Vermögenszuwächse dieser Hedge Fonds, die aber auch nur teilweise tatsächlich zu versilbern sind, weil der grösste Teil des angehäuften Vermögens nur aus geliehenen Werten besteht.

nichtsdestotrotz verdienen erfolgreiche Hedge Fond Manager, wenn ihr Kartenhaus nicht vorzeitig zusammenbricht, durchaus mal dreistellige Millionenbeträge pro Jahr an realen US$ und dagegen ist selbst Jupp Ackermann schon fast ein sozialromantischer Kollektivist.

gerade diese Leerverkäufe im grossen Stil scheinen das Finanzsystem aber ziemlich zu belasten und verstärken die Volatilität der Märkte zunehmend, je mehr Kapital in diesen Hedge Fonds umhervagabundiert.

deshalb sind sie im Freiverkehr erstmal an allen Börsenplätzen untersagt, aber das gilt natürlich nicht für die geschlossenen Fonds, die sich bisher sowieso absolut jeglicher Aufsicht entziehen.

zur weiteren Stabilisierung des globalen Finanzsystems würde es sicher hilfreich sein, solche Leerverkäufe dauerhaft und genauso wie Insidergeschäfte generell zu untersagen und unter Strafe zu stellen, aber auch solche Fonds komplett zu verbieten, dürfte eher kontraproduktiv sein und alle Börsen zu schliessen, was diese Spinner von Attac u.a. fordern, ist sowieso absolut indiskutabel.

manche primär auch durch diese Subprimes angeschlagenen Banken, die auch mehrheitlich mit geliehenem Geld operieren und es durchaus sinnvollerweise entweder an ihre Kunden weiterverleihen oder aber anlegen, hatten nun Liquiditätsprobleme, weil sich die Banken untereinander nicht mehr wie sonst üblich Geld zu bestimmten Zinsen geliehen haben, da sie durchaus befürchten mussten es bei einer weiteren Bankenpleite, aufgrund der heute üblichen geringen Eigenkapitalquoten nicht mehr zurück zu bekommen und erst hier setzt dann die Staatsbürgschaft ein, die interessanterweise hierzulande bisher aber nur landeseigene Banken in Anspruch genommen haben.

immerhin fällt der Ölpreis und der Dollar steigt ausserdem und das sind durchaus positiv zu bewertende Gegenreaktionen, die deutlich zeigen, dass die Weltwirtschaft nicht komplett aus dem Ruder läuft und zudem ist Obama die Wahl nächste Woche so gut wie sicher, sodass man fast schon eine neue Verschwörungstheorie konstruieren könnte...

Poblem erkannt - Gefahr gebannt

niemand kann die Zukunft vorhersehen und auch Tendenzen lassen sich immer unterschiedlich interpretieren, denn so einfach ist das alles nicht in der grossen globalen (Wirtschafts)Welt und auch deshalb gibt es G7-20 Gipfel, denn nur mit nationalen Regelungen kommt man da nicht weiter, wie man jüngst auch an den Kurskapriolen der VW Aktie sehen konnte und dadurch wird kein einziges Auto mehr oder weniger gebaut und verkauft.

@Heimer
ich weiss nicht was du willst, der politische Einfluss gerade der alten G7 Staaten hat durch die Finanzkrise doch sogar gewonnen und was hier und da alles realwirtschaftlich passiert, wird sich zeigen und wird nach meiner unmassgeblichen Meinung im Moment ziemlich negativ übertrieben.

die auch lange angekündigte Krise der Autoindustrie ist erstmal völlig unabhängig von der Finanzkrise zu sehen, beides verstärkt sich natürlich gegenseitig, zumal die grossen Autohersteller heute eher eine Bank mit angeschlossener Autofertigung darstellen und dieser Krimi um VW hat mit der angekündigten, nichtmal feindlichen aber mehrheitlichen Übernahme durch Porsche zu tun und diese irrationalen Kurssprünge sind durch vorher getätigte Leerverkäufe von Hedge Fonds, sowie von Dachfonds, die Indiezes wie den DAX abbilden und letztlich auch durch den statischen 20% Anteil des Landes Niedersachsen verursacht, wodurch ein Run auf die wenigen noch verbliebenen Aktien im Streubesitz eingesetzt hat und somit durch deren Kursanstieg institutionelle Verluste wahrscheinlich in zig Milliardenhöhe erkauft werden mussten.

den ein oder anderen privaten (Ex) VW Aktionär wird das Spiel gefreut haben und wenn dadurch ein Hedge Fond weniger Rendite abwirft oder auch wieder mal pleite geht, trifft das in der Regel keine Kleinanleger und trägt nur dazu bei, dass sich der Markt selbst von dieser destruktiven Spekulation bereinigt, obwohl die Politik wie schon bereits geschrieben, zumindest diese short sales tatsächlich weltweit dauerhaft verbieten sollte.

Kfz-Markt gesättigt, alle zufrieden gestellt?

Ja und Nein. Der Markt ist zurzeit übersättigt, weshalb Kurzarbeit in der Automobilindustrie erforderlich ist, denn ein Überangebot verringert die Marge und macht die Produktion schließlich unprofitabel.
Es gibt einen geringfügigen Anstieg in der Neuzulassungs-Statistik, aber in den letzten wenigen Jahren eine sehr große Verschiebung beim prozentualen Anteil einheimischer Fahrzeuge zu ausländischen, also Importfahrzeugen. Der prozentuale Anteil der Importfahrzeuge hat deutlich zugenommen, was für den Imagewinn und (in manchen Bereichen) Innovationsvorsprung ausländischer Fahrzeuge spricht.
Die hier schon oft besprochene sich weiter öffnende Schere zwischen Arm und Reich und Verschiebung eines Mittelstandsanteils zu Arm findet auch ihren Ausdruck in den Statistiken des Kraftfahrbundesamtes. Von 1997 bis 2007 hat sich z. B. das Durchschnittsalter der Kraftfahrzeuge von 6,8 Jahre kontinuierlich auf 8,1 Jahre erhöht.

Einfach mal KBA googlen und unter Statistik in die Suchfunktion “Alter der Fahrzeuge” oder andere interessante Kriterien eingeben. Die meisten Statistik-Downloads sind nach einem Login kostenlos.
GvH

Doch, Marx hat das was heute passiert im Grunde schon vorausgesehen. Denn er hat damals schon gesagt, dass der dem System (das Wort "Kapitalismus" benutzt Marx nie) inhärente und scheinbar unüberwindbare Widerspruch zwischen dem kapitalistischen Grundprinzip des freien Wettbewerbs und dem Streben eines jeden Kapitalisten nach einem Monopol (was ein ständiges Streben nach Mehr zur Folge hat, was wiederum in unreflektierter Verantwortungslosigkeit der Akteure resultiert) den Kapitalismus unweigerlich zum Einsturz bringen würde. Mit dieser Voraussage hat Marx im Grunde alle 10 Jahre Recht. Die Wirtschaft wächst-die Blase kommt-die Blase platzt-die wirtschaft schrumpft... die Wirtschaft wächst- die balse usw.
(Dabei fällt mir ne Diskussion mit Natriumglutamat darüber ein. Leider find ich sie grad nicht…)

Was Marx aber nicht voraussehen konnte war der immense technische Fortschritt im 20. Jh. der ein internationales Krisenmanagement zumindest ermöglicht. Ausserdem hat er m.A.n. die Anpassungsfähigkeit dieses Systems vollkommen unterschätzt. Ob Manchester-Style, sozial a la Erhardt und Brandt oder post-kommunistisch wie in China und Russland, der Kapitalismus kann mit jedem, denn bisher hat das System es immer geschafft sich rechtzeitig selbst zu reformieren.

P.S. @gdg: Deine Einschätzung der EU teile ich überhaupt nicht oder war das ironisch gemeint? Ich wünschte die wäre so geeint wie du es darstellst. Frankreich macht das, Deutschland das, Irland schießt am schnellsten, die Engländer machen sowieso nie richtig mit und Estland und Island sind bereits pleite. Den Vorschlag der Italiener ein EU-Konjunkturpaket aufzustellen nehmen die großen nicht an weil Deutschland aufgrund seines Bonitätsvorsprungs kurzfristig draufzahlen müsste. Die bereits angeschlagenen Staaten die ihre Anleihen nur noch mit Hilfe von hohen Zinsversprechen los- bzw. teures Geld reinkriegen würden davon profitieren.
Kurzsichtigkeit lässt mal wieder grüßen. Denn jetzt sparen wir vielleicht Geld, aber wenn erstmal die ersten Mittel-Staaten (Griechenland wackelt enorm) pleite sind wird’s richtig teuer. Dann wackelt auch irgendwann die „robuste“ BRD.
Im Gegensatz zu dir Frage ich mich was aus der EU eigentlich geworden ist bzw. wo die zur Zeit eigentlich steckt? Achja, 2018 verbietet sie irgendwelche Pestizide...


P.P.S. Der Kapitalismus ist das schlechteste Wirtschaftssystem das wir kennen. Ausgenommen alle anderen...

"Der Kapitalismus ist das beste Wirtschaftssystem das wir kennen und auch das einzige das heute ueberhaupt fuer 7+ Mrd. Menschen in Frage kommt." Hört hört!
Dieser Ansicht kann nur jemand sein, der selbst satt zu essen hat, ein Dach über dem Kopf und nicht herumkommt außer bei seinesgleichen.

Meine neuesten USA-Eindrücke: in praktisch allen Städten springt einem das Elend von Obdachlosigkeit und Unterernährung auf den Straßen ins Auge. Riesige Slums uns Zeltstädte wachsen zusehens und entstehen neu. 35 Mio US-Bürger sind gefährlich unterernährt, 70 Mio hungern und das ist noch eines der besten kapitalistischen Länder. In der Hollywoodpropaganda kommt dieses flächendeckende Elend allerdings nur ganz am Rande rüber und wird mit Aschenputtelstories relativiert.

Der Kapitalismus ist ein veraltetes antidemokratisches System aus der Zeit des Calvinismus und entstand nach der Reformation als Folge der Aufhebung des Zinsverbotes.

1. Finde ich das D. von seiner zentralen Lage als Exportnation stark profitiert.
2. Gehen 65% dieser Exporte in EU-Länder. Insofern sollte gerade D. daran gelegen sein, dass die EU-Mitglieder allesamt einigermaßen heil durch die Krise kommen. Nicht zuletzt auch um die horrenden Investiotionen der letzten Jahrzehnte zu sichern…
3. Ging der italienische Vorschlag erstmal nur dahin dass man davon absieht nur nationale Anleihen zu verkaufen um mit dem so generierten Geld Banken und Wirtschaft zu stützen. D. kommt mit dieser Strategie zwar relativ billig davon weil es aufgrund seiner überdurchschnittlichen Bonität nicht so hohe Zinsen an seine Anleger zahlen braucht, wie es wirtschaftlich schwächere bzw instabilere Staaten tun müssen wie bspw. Griechenland oder Italien. Stattdessen werden EU-Anleihen verkauft. Dies wäre zwar für D. kurzfristig teurer allerdings müssten wir aufgrund der Maastrichter Verträge sowieso bankrotten EU-Staaten helfen. Da bin ich der Meinung dass man doch lieber jetzt versucht zu retten was zu retten ist, anstatt den Bankrott bzw die daraus entstehnde kettenreaktion abzuwarten, die dann noch viel teuerer kommt. Will eigentlich nur sagen die EU war bzw ist eine tolle Idee. Wohl eine der besten des 20 jh, allerdings bin ich erschüttert was ausd dieser idee geworden ist: Eine völlig autarke Elite die so gut wie gar nicht demokratisch legitimiert ist und auch niemandem rechenschaft ablegen muss regiert am "europäischen Bürger" (gibts es den überhaupt?) allzu oft vollkommen vorbei. Wenns darauf ankommt Irak-krieg oder finanzkrise fallen wir doch gleich wieder in unsere altbekannte kleinstaaterei zurück...

Empfehle dazu Hans Herbert von Arnim: Das Europa Komplott